kth.sePublications
Change search
CiteExportLink to record
Permanent link

Direct link
Cite
Citation style
  • apa
  • ieee
  • modern-language-association-8th-edition
  • vancouver
  • Other style
More styles
Language
  • de-DE
  • en-GB
  • en-US
  • fi-FI
  • nn-NO
  • nn-NB
  • sv-SE
  • Other locale
More languages
Output format
  • html
  • text
  • asciidoc
  • rtf
Modelling Non-Maturing Deposits: Examining the Impact of Repo Rates and Volume Dynamics on Valuation Using Regression, Time Series Analysis, and Vasicek Methods
KTH, School of Engineering Sciences (SCI), Mathematics (Dept.), Mathematics (Div.).
KTH, School of Engineering Sciences (SCI), Mathematics (Dept.), Mathematics (Div.).
2023 (English)Independent thesis Advanced level (degree of Master (Two Years)), 20 credits / 30 HE creditsStudent thesisAlternative title
Modellering av icke tidsbunden inlåning: Undersökning av effekterna av reporäntor och volymdynamik på värderingen med hjälp av regression, tidsserieanalys och Vasicek-metoden (Swedish)
Abstract [en]

This thesis focuses on modelling non-maturing deposits (NMD) and has been written in collaboration with Svenska Handelsbanken. The methodology includes regression analysis and time series analysis, with the Repo rate serving as an exogenous variable in both models. A Vasicek model is employed to generate future Repo rates, which are then used as inputs for forecasting the NMD volume. These simulated rates are then compared to forecasted Repo rates with discrete changes from an external source. The results are utilised to analyze how net interest income can vary in the case of constant volume and in the case of interest rate-dependent volume.

Effective liquidity management is crucial for banks, and NMDs are an important source of funding. By using regression analysis and time series analysis, combined with the Repo rate as the exogenous variable, this thesis provides insights into the behaviour of NMD volumes, and how it is affected by the Repo rate. The models also enable the forecasting of future trends based on future Repo rates. Additionally, by using different data sets as input for future Repo rates, the behaviour of the model can be evaluated based on how well it coincides with reality. The results obtained from this analysis can also be used to compare the value and interest rate sensitivity of NMD products.

In conclusion, this thesis provides an approach to modelling the NMD volumes using exogenous factors and demonstrates how this can affect the net interest income from deposit volumes.

Abstract [sv]

Denna avhandling fokuserar på modellering av icke tidsbunden inlåning (non-maturing deposits, NMD) och har skrivits i samarbete med Svenska Handelsbanken. Metoden omfattar regressionsanalys och tidsserieanalys, där reporäntan fungerar som en exogen variabel i båda modellerna. En Vasicek-modell används för att generera framtida reporäntor, som sedan används som indata för att prognostisera NMD-volymen. Dessa simulerade räntor jämförs sedan med prognostiserade reporäntor med diskreta förändringar från en extern källa. Resultaten används sedan för att analysera hur räntenettot kan variera mellan fallet med konstant volym och fallet med ränteberoende volym.

En effektiv likviditetshantering är avgörande för banker, och NMD:er är en viktig finansieringskälla. Genom att använda regressionsanalys och tidsserieanalys, i kombination med reporäntan som exogen variabel , ger denna avhandling värdefulla insikter i NMD-volymernas beteende och hur de påverkas av reporäntan. Modellerna gör det också möjligt att prognostisera framtida trender utifrån framtida reporäntor. Genom att använda olika datamängder som indata för de framtida reporäntorna kan modellens beteende dessutom värderas utifrån hur väl det sammanfaller med verkligheten. Resultaten från denna analys kan också användas för att jämföra NMD-produkternas värde- och räntekänslighet.

Sammanfattningsvis ger denna avhandling ett tillvägagångssätt för att modellera NMD-volymerna med hjälp av exogena faktorer och visar på hur det kan påverka inlåningens räntenetto.

Place, publisher, year, edition, pages
2023. , p. 58
Series
TRITA-SCI-GRU ; 2023:055
Keywords [en]
Non-maturing deposits, ARIMAX model, Regression analysis, Deposit volume modelling, Vasicek model for short rate, Interest rate sensitivity, Valuation of non-maturing deposits.
Keywords [sv]
Icke tidsbunden inlåning, ARIMAX-modellen, Regressionsanalys, Modellering av inlåningsvolym, Vasicek-modellen för kort ränta, Räntekänslighet, Värdering av icke tidsbunden inlåning.
National Category
Other Mathematics
Identifiers
URN: urn:nbn:se:kth:diva-328088OAI: oai:DiVA.org:kth-328088DiVA, id: diva2:1761924
External cooperation
Svenska Handelsbanken
Subject / course
Financial Mathematics
Educational program
Master of Science - Industrial Engineering and Management
Supervisors
Examiners
Available from: 2023-06-02 Created: 2023-06-02 Last updated: 2023-06-02Bibliographically approved

Open Access in DiVA

fulltext(3550 kB)1153 downloads
File information
File name FULLTEXT01.pdfFile size 3550 kBChecksum SHA-512
38442c0d0b2eefe2a0b5fe94dda081c56dfacdb1d7cfde83b035c894a9e7b86cf1b93a6262fd456c9176fd2a692976e788cbcbe31b0474a5e0ffd36c7b109b70
Type fulltextMimetype application/pdf

By organisation
Mathematics (Div.)
Other Mathematics

Search outside of DiVA

GoogleGoogle Scholar
Total: 1153 downloads
The number of downloads is the sum of all downloads of full texts. It may include eg previous versions that are now no longer available

urn-nbn

Altmetric score

urn-nbn
Total: 710 hits
CiteExportLink to record
Permanent link

Direct link
Cite
Citation style
  • apa
  • ieee
  • modern-language-association-8th-edition
  • vancouver
  • Other style
More styles
Language
  • de-DE
  • en-GB
  • en-US
  • fi-FI
  • nn-NO
  • nn-NB
  • sv-SE
  • Other locale
More languages
Output format
  • html
  • text
  • asciidoc
  • rtf