Change search
CiteExportLink to record
Permanent link

Direct link
Cite
Citation style
  • apa
  • harvard1
  • ieee
  • modern-language-association-8th-edition
  • vancouver
  • Other style
More styles
Language
  • de-DE
  • en-GB
  • en-US
  • fi-FI
  • nn-NO
  • nn-NB
  • sv-SE
  • Other locale
More languages
Output format
  • html
  • text
  • asciidoc
  • rtf
A Revised Model to Determine Leasehold Fees for Development of Wind Farms
KTH, School of Architecture and the Built Environment (ABE), Real Estate and Construction Management.
2017 (Swedish)Independent thesis Advanced level (degree of Master (Two Years)), 20 credits / 30 HE creditsStudent thesisAlternative title
En reviderad modell för bestämning av arrendeavgifter vid projektering av vindkraft (Swedish)
Abstract [en]

Obtaining buildable land is an important step in onshore wind power development. The most common way to obtain land in Sweden today is through leasehold agreements, where property owners are compensated with periodical leasehold fees.  The process of determining and allocating leasehold fees is not regulated by Swedish law, but solely through leasehold agreements. There are concerns that the models used for this purpose are inconsistent and time consuming. This study aims to review current practices to increase the project efficiency and make the process more unified.    The thesis concludes, for the general investment profile of onshore wind power, that leasehold agreements are currently the most an economically and legally viable option today. Leasehold fees have a relatively large impact on the investment, being up to 10 % of the total investment cost, but the actual value is much larger since the leasehold fees can be seen as option prices, enabling the developer to access developable land to use to generate a profit on. Using leasehold agreements also enables the developer to withdraw relatively easily if for example project financing is not granted, due to terminations clauses in the agreements. When determining and allocating leasehold fees, it’s important to consider project specific attributes before using general methods. The leasehold fee determinants should reasonably be a percentage of production revenue, where the percentage is dependent on changes in the price of energy. This will distribute risk fairly between the developer and the property owners. An alternative approach is to use lump sum fees, but this could be risky to both parties since the valuation of the leasehold fees could be incorrect, meaning property owners could be either over- or undercompensated. This option is, however, worth considering.  To allocate the leasehold fee, a bigger weighting should be given to property owners owning properties containing wind turbines since these are more affected than by the wind farm. Secondly, compensation should be paid to properties within the project area. Finally, a small part for infrastructure should be included, as this is a significant part of projects.

Abstract [sv]

Marktillgången för att bygga landbaserad vindkraft är ett viktigt steg att lösa i utvecklings-processen. Det vanligaste sättet är att teckna anläggningsarrenden med berörda markägare, som ersätts för detta med en periodisk arrendeavgift. Hur arrendeavgiften ska sättas och fördelas är inte reglerat i svensk lag, utan enbart genom avtal med berörda markägare.  Dagens ersättningsmodeller anses inkonsekventa och tidskrävande under hela förhandlings-processen. Syftet med examensarbetet är att analysera dagens modeller och undersöka om en reviderad process kan höja effektiviteten i landbaserade vindkraftsprojekt. Utöver detta är målet att skapa en mer enhetlig bestämning- och fördelningsprocess.  Arbetet visar, givet landbaserad vindkrafts generella ekonomiska egenskaper, att anläggningsarrenden är det mest fördelaktiga sättet för att få marktillgång utifrån en ekonomisk och juridisk synvinkel. Arrendeavgifterna har en viss påverkan på den totala investeringen, runt 10 % av investeringskostnaderna, men bidrar till att större framtida intäkter kan genereras och kan därför betraktas som ett optionspris för marken. Arrendeavtal innehåller oftast relativt fördelaktiga uppsägningsklausuler för att kunna dra sig ur projektet, vid till exempel finansieringsproblem. När arrendeavgifterna bestäms och fördelas ska projektspecifika egenskaper beaktas. Ersättningsnivån ska vara baserad på en procentsats av produktionsintäkten, där procenten varierar med avseende på energipriset, vilket fördelar risken mellan markägarna och projektören väl givet exempelvis perioder med lägre produktionsintäkter. Ett alternativt sätt för att ersätta markägare är att betala arrendeavgifterna som en klumpsumma. Detta är dock riskabelt, då alla framtida arrendeavgifter värderas till en tidpunkt, vilket kan leda till en under- eller överskattning av värdet för bägge parter. En fördelningsmodell ska rimligen fördela en majoritet av ersättningen till markägare med vindkraftverk på deras mark, en mindre summa till fastigheter inom projektområdet och sist en mindre del för infrastruktur, som är ett viktigt steg att lösa i de flesta projekt.

Place, publisher, year, edition, pages
2017. , p. 78
Keywords [en]
Wind power development, leasehold agreements, leasehold fee, compensation model, determination model, allocation model.
Keywords [sv]
Vindkraftsutveckling, anläggningsarrende, arrendeavgift, kompensationsmodell, ersättningsmodell, fördelningsmodell, modellpaket.
National Category
Engineering and Technology
Identifiers
URN: urn:nbn:se:kth:diva-211141Local ID: TRITA-FOB-ByF-MASTER-2017:15Archive number: 473OAI: oai:DiVA.org:kth-211141DiVA, id: diva2:1127813
Supervisors
Examiners
Available from: 2017-07-19 Created: 2017-07-19 Last updated: 2017-07-19Bibliographically approved

Open Access in DiVA

No full text in DiVA

By organisation
Real Estate and Construction Management
Engineering and Technology

Search outside of DiVA

GoogleGoogle Scholar

urn-nbn

Altmetric score

urn-nbn
Total: 72 hits
CiteExportLink to record
Permanent link

Direct link
Cite
Citation style
  • apa
  • harvard1
  • ieee
  • modern-language-association-8th-edition
  • vancouver
  • Other style
More styles
Language
  • de-DE
  • en-GB
  • en-US
  • fi-FI
  • nn-NO
  • nn-NB
  • sv-SE
  • Other locale
More languages
Output format
  • html
  • text
  • asciidoc
  • rtf