Change search
CiteExportLink to record
Permanent link

Direct link
Cite
Citation style
  • apa
  • harvard1
  • ieee
  • modern-language-association-8th-edition
  • vancouver
  • Other style
More styles
Language
  • de-DE
  • en-GB
  • en-US
  • fi-FI
  • nn-NO
  • nn-NB
  • sv-SE
  • Other locale
More languages
Output format
  • html
  • text
  • asciidoc
  • rtf
Researching the Impact of Macroeconomic and Financial Factors on Credit Spreads
KTH, School of Engineering Sciences (SCI), Mathematics (Dept.), Mathematical Statistics.
KTH, School of Engineering Sciences (SCI), Mathematics (Dept.), Mathematical Statistics.
2018 (English)Independent thesis Basic level (degree of Bachelor), 10 credits / 15 HE creditsStudent thesisAlternative title
En undersökning av makroekonomiska och finansiella faktorers påverkan på kreditspreadar (Swedish)
Abstract [en]

The following thesis in applied mathematics investigates the relationship of credit spreads of bonds and macroeconomic and financial factors in the Swedish money market. Relationships are detected using multiple linear regression. The data is collected with help from Danske Bank and consists of credit spreads and macroeconomic and financial factors from 2011 to 2018. The bigger part of our data is divided into daily intervals and given that it exists one or more correlation between the dependent and independent factors. Given all the initial variables, our result shows that the variables equity fund flows, 10 year swap rate, bond fund flows, money market fund flows, iTraXX Main, equity volatility, Euro StoXX 600 have impact on the credit spread with satisfying levels of multicollinearity. By comparing two and five year maturity bonds, we have concluded that equity fund flows have impact on the credit spreads for two year maturity bonds, but not for credit spreads of five year maturity bonds.

Abstract [sv]

Följande uppsats inom tillämpad matematik undersöker sambandet mellan kreditspreadar och makroekonomiska och finansiella faktorer på den svenska penningmarknaden. Sambanden undersöks genom multipel linjär regression. Datan som används samlades med hjälp från Danske Bank och består av kreditspreadar samt makroekonomiska och finansiella faktorer mellan 2011 och 2018. Den största delen av vår data är uppdelad i dagliga intervall vilket bygger på att det existerar en eller flera korrelationer mellan våra beroende och oberoende faktorer. Utifrån våra ursprungliga variabler har vi kommit fram till resultatet att variablerna aktiefondflöden, 10 årig swapränta, obligationsfondflöden, aktievolatilitet, Euro StoXX 600 har påverkan på kreditspreaden och uppfyller samtidigt tillfredställande nivåer av multikollinearitet. I jämförelsen av obligationer med två och fem års löptid har vi konstaterat att aktiefondflöden påverkar kreditspreaden på obligationer med två års löptid, men inte med fem års löptid.

Place, publisher, year, edition, pages
2018.
Series
TRITA-SCI-GRU ; 2018:197
National Category
Computational Mathematics
Identifiers
URN: urn:nbn:se:kth:diva-229739OAI: oai:DiVA.org:kth-229739DiVA, id: diva2:1214280
External cooperation
Danske Bank
Subject / course
Applied Mathematics and Industrial Economics
Educational program
Master of Science in Engineering - Industrial Engineering and Management
Supervisors
Examiners
Available from: 2018-06-06 Created: 2018-06-06 Last updated: 2018-10-19Bibliographically approved

Open Access in DiVA

No full text in DiVA

By organisation
Mathematical Statistics
Computational Mathematics

Search outside of DiVA

GoogleGoogle Scholar

urn-nbn

Altmetric score

urn-nbn
Total: 60 hits
CiteExportLink to record
Permanent link

Direct link
Cite
Citation style
  • apa
  • harvard1
  • ieee
  • modern-language-association-8th-edition
  • vancouver
  • Other style
More styles
Language
  • de-DE
  • en-GB
  • en-US
  • fi-FI
  • nn-NO
  • nn-NB
  • sv-SE
  • Other locale
More languages
Output format
  • html
  • text
  • asciidoc
  • rtf