Change search
CiteExportLink to record
Permanent link

Direct link
Cite
Citation style
  • apa
  • harvard1
  • ieee
  • modern-language-association-8th-edition
  • vancouver
  • Other style
More styles
Language
  • de-DE
  • en-GB
  • en-US
  • fi-FI
  • nn-NO
  • nn-NB
  • sv-SE
  • Other locale
More languages
Output format
  • html
  • text
  • asciidoc
  • rtf
Real Estate Forecasting – An evaluation of forecasts
KTH, School of Architecture and the Built Environment (ABE), Real Estate and Construction Management.
2013 (English)Independent thesis Advanced level (degree of Master (Two Years)), 20 credits / 30 HE creditsStudent thesisAlternative title
Prognoser på fastighetsmarknaden – Utvärdering av träffsäkerheten hos prognoser (Swedish)
Abstract [en]

This degree project aims to explore the subject of forecasting, which is an ongoing and much alive debate within economics and finance. Within the forecasting field the available research is vast and even if restricted to real estate, which is the main focus of this paper, the available material is comprehensive. A large fraction of published research concerning the subject of real estate forecasting consists of post mortem studies, with econometric models trying to replicate historical trends with the help of available micro and macro data. This branch within the field of forecasting seems to advance and progress with help of refined econometric models. This paper, on the other hand, rather examines the fundamentals behind forecasting and why forecasting can be a difficult task in general. This is shown with an examination of the accuracy of 160 unique forecasts within the field of real estate.

To evaluate the accuracy and predictability from different perspectives we state three main null hypotheses:

1. Correct forecasts and the direction of the predictions are independent variables.

2. Correct forecasts and the examined consultants are independent variables.

3. Correct forecasts and the examined cities are independent variables.

4

The observed frequencies for

Hypothesis 1 indicate that upward predictions seem to be easier to predict than downward predictions. This is however not supported by the statistical tests.

The observed frequencies for

Hypothesis 2 clearly indicate that one consultant is a superior forecaster than compared to the other consultants. The statistical tests confirm this.

The observed frequencies for

Hypothesis 3 indicate no signs of dependence for the variables. The statistical tests confirm this.

Abstract [sv]

Detta examensarbete ämnar att utforska ämnesområdet kring prognoser och prognosmakande, vilket är en högst levande debatt inom ekonomi och finans. Inom detta område är tillgänglig forskning mycket omfattande och även om materialet begränsas till fastighetsmarknaden, som är huvudspåret i denna uppsats, är mängden information ansenlig. En stor andel av publicerad forskning som berör prognoser av fastighetsmarkanden består ofta av studier av typen "post mortem", där man med ekonometriska modeller försöker efterlikna tidigare historiska trender med hjälp av tillgänglig mikro- eller makrodata. Denna gren av forskningen tycks vinna mark och fortsätter att utvecklas med hjälp av allt mer avancerade ekonometriska modeller. Denna studie fokuserar däremot snarare på de fundamentala elementen av prognosmakande och varför detta ibland kan vara en problematisk uppgift. Detta visas med hjälp av en undersökning gällande utfallet och träffsäkerheten av 160 unika prognoser på fastighetsmarknaden. 7

För att utvärdera träffsäkerheten hos prognoserna sätts tre olika nollhypoteser upp:

1. Korrekt prognos och riktning av prognos är oberoende variabler.

2. Korrekt prognos och konsult är oberoende variabler.

3. Korrekt prognos och undersökta städer är oberoende variabler.

De observerade frekvenserna för

Hypotes 1 indikerar att uppåtgående prognoser är enklare att förutspå än övriga prognoser. Detta kan dock inte stödjas av de statistiska testerna.

De observerade frekvenserna för

Hypotes 2 indikerar tydligt att en konsult är en överlägsen prognosmakare än övriga konsulter. Detta stöds av de statistiska testerna.

De observerade frekvenserna för

Hypotes 3 indikerar inget samband av beroende mellan variablerna. Detta kan dock inte stödjas av de statistiska testerna.

Place, publisher, year, edition, pages
2013.
Keywords [en]
Forecasting, Predictions, Real Estate, Contingency tables, Pearson Chi-squared test, Fisher exact-test
Keywords [sv]
Prognoser, Fastigheter, Kontingenstabeller, Pearson Chi2-test, Fisher-test
National Category
Engineering and Technology
Identifiers
URN: urn:nbn:se:kth:diva-124002OAI: oai:DiVA.org:kth-124002DiVA, id: diva2:632101
Supervisors
Examiners
Available from: 2013-06-25 Created: 2013-06-24 Last updated: 2013-06-25Bibliographically approved

Open Access in DiVA

Jonas Horttana(1030 kB)96 downloads
File information
File name FULLTEXT01.pdfFile size 1030 kBChecksum SHA-512
c0abfc746a199b323eea71367a8a5138e42ec893c4c7ecaa5ece3370833b675a9a3cdb9bd8e73f662a6007baf4f16cbf5d00afaa99a544990488f799112d13e9
Type fulltextMimetype application/pdf

By organisation
Real Estate and Construction Management
Engineering and Technology

Search outside of DiVA

GoogleGoogle Scholar
Total: 96 downloads
The number of downloads is the sum of all downloads of full texts. It may include eg previous versions that are now no longer available

urn-nbn

Altmetric score

urn-nbn
Total: 229 hits
CiteExportLink to record
Permanent link

Direct link
Cite
Citation style
  • apa
  • harvard1
  • ieee
  • modern-language-association-8th-edition
  • vancouver
  • Other style
More styles
Language
  • de-DE
  • en-GB
  • en-US
  • fi-FI
  • nn-NO
  • nn-NB
  • sv-SE
  • Other locale
More languages
Output format
  • html
  • text
  • asciidoc
  • rtf