Change search
CiteExportLink to record
Permanent link

Direct link
Cite
Citation style
  • apa
  • harvard1
  • ieee
  • modern-language-association-8th-edition
  • vancouver
  • Other style
More styles
Language
  • de-DE
  • en-GB
  • en-US
  • fi-FI
  • nn-NO
  • nn-NB
  • sv-SE
  • Other locale
More languages
Output format
  • html
  • text
  • asciidoc
  • rtf
Validation Techniques for Credit Risk Models - Applying New Methods on Nordea’s Corporate Portfolio
KTH, School of Engineering Sciences (SCI).
2013 (English)Independent thesis Basic level (degree of Bachelor), 10 credits / 15 HE creditsStudent thesis
Abstract [en]

 

Nordea, being the largest corporate group of its kind in Northern Europe, has

a great need of evaluating its customers ability to repay a debt as well as the

probability of bankruptcy. The evaluation is done by different statistically derived

internal rating models, based on logistic regression. The models have been

developed by the use of historical data and attain good predictiveness when a

lot of observational data is provided for each specific customer. In order to

ameliorate the rating models, Nordea wants to implement two new validation

methods, recommended by the reputable credit rating agency Moody’s:

information

entropy

and accuracy ratio with simulated defaults. A default is a

customer either being close to or being bankrupt.

Information entropy measures

how much information is included within a given variable, while

accuracy

ratio with simulated defaults

validates the ability of the model to discriminate

between "good" and "bad" customers when simulating default data. The simulation

is used when sufficient default data does not exist, which is the case

for large corporates. After the implementation of these validation methods, for

the same set of data that Moody’s were given, the results that they presented

could be confirmed by the chosen implementation method. This method was

then used for analysis of a general set of data and it could be concluded that

the use of each validation method, recommended by Moody’s, would improve

the validation of the model.

Abstract [sv]

Nordea är den största bankkoncernen i norra Europa. Man har stort behov av

att känna till sina låntagares förmåga att återbetala skulder samt att noggrannt

kunna uppskatta sannolikheten för konkurs. Utvärderingen görs med hjälp av

kreditvärderingsmodeller baserade på logistisk regression. Modellerna bygger

på historiska data och predikterar väl då dataunderlaget är stort i det enskilda

fallet. För att utveckla och förbättra den modell som används för stora företag,

önskar man inom Nordea implementera två nya valideringsmetoder som

rekommenderas av det välrenommerade kreditvärderingsinstitutet Moody’s:

informationsentropi

samt

noggrannhetsförhållande med simulerade defaulter. En

default är en kund som antingen riskerar att gå eller är försatt i konkurs.

Informationsentropi

mäter hur mycket information som ryms i en given variabel,

medan

noggrannhetsförhållande med simulerade defaulter validerar hur väl en

modell kan skilja mellan "bra" och "dåliga" kunder vid användning av simulerade

defaultdata. Simuleringen används när det inte finns tillräckligt med defaultdata

att tillgå, vilket är fallet då antalet observerade defaulter inom en

viss låntagarkategori är få. Efter implementering av valideringsmetoderna med

samma data som Moody’s använt sig av, kunde de resultat Moody’s presenterat

bekräftas med den implementeringsmetod som valts. Denna metod användes

därefter vid analys av en större datamängd och slutsatsen kunde dras att användandet

av var och en av valideringsmetoderna, föreslagna av Moody’s, leder

till en förbättrad validering av modellen.

Place, publisher, year, edition, pages
2013. , 29 p.
National Category
Engineering and Technology
Identifiers
URN: urn:nbn:se:kth:diva-129067OAI: oai:DiVA.org:kth-129067DiVA: diva2:649862
Supervisors
Available from: 2013-09-19 Created: 2013-09-19 Last updated: 2013-09-19Bibliographically approved

Open Access in DiVA

Katja Dalne kandidatex(1202 kB)308 downloads
File information
File name FULLTEXT01.pdfFile size 1202 kBChecksum SHA-512
3c43ad791232a5aae6811ea44ce6e8ee8f1cdddac88febe02b18bf37b02205bc6d9c4db714e33f6f5b243e4888d8ead2f81db5a90a5bd57d85aa4b3ed4a96c10
Type fulltextMimetype application/pdf

By organisation
School of Engineering Sciences (SCI)
Engineering and Technology

Search outside of DiVA

GoogleGoogle Scholar
Total: 308 downloads
The number of downloads is the sum of all downloads of full texts. It may include eg previous versions that are now no longer available

urn-nbn

Altmetric score

urn-nbn
Total: 268 hits
CiteExportLink to record
Permanent link

Direct link
Cite
Citation style
  • apa
  • harvard1
  • ieee
  • modern-language-association-8th-edition
  • vancouver
  • Other style
More styles
Language
  • de-DE
  • en-GB
  • en-US
  • fi-FI
  • nn-NO
  • nn-NB
  • sv-SE
  • Other locale
More languages
Output format
  • html
  • text
  • asciidoc
  • rtf