Change search
CiteExportLink to record
Permanent link

Direct link
Cite
Citation style
  • apa
  • harvard1
  • ieee
  • modern-language-association-8th-edition
  • vancouver
  • Other style
More styles
Language
  • de-DE
  • en-GB
  • en-US
  • fi-FI
  • nn-NO
  • nn-NB
  • sv-SE
  • Other locale
More languages
Output format
  • html
  • text
  • asciidoc
  • rtf
Monte Carlo metoder: En översyn av variansreduktionstekniker
KTH, School of Industrial Engineering and Management (ITM), Industrial Economics and Management (Dept.).
2013 (Swedish)Independent thesis Basic level (university diploma), 20 credits / 30 HE creditsStudent thesisAlternative title
Monte Carlo methods : A review of Variance Reduction Techniques (English)
Abstract [sv]

Denna uppsats försöker utvärdera olika strategier för variansreduktion som används vid prissättning av finansiella optioner med Monte Carlo-simulering. Inom finans och teoretisk prissättning av optioner har det varit en enorm mängd forskning. Det verkliga priset på en option har alltid varit ett stort forskningsområde. År 1973 presenterade Black & Scholes sin modell för prissättning av en enkel option. Idag används fortfarande Black & Scholes metod för prissättning och kallas "det rätta teoretiska svaret". Nackdelarna är att den bara kan prissätta enkla optioner utan flexibilitet. För prissättning av optioner med en mer exotisk struktur behövs mer komplexa metoder. Ett annat sätt att prissätta optioner är att simulera den underliggande tillgångens rörelser ett par tusen gånger och sen tillämpa stora talens lag och ta ett genomsnitt av resultaten. Detta visade sig vara ett mycket bra sätt att prissätta exotiska optioner. Dock så är det svårt att använda simulering då den långsamma konvergensen och den höga tidsåtgången för simuleringar gör det svårt att använda simulering i praktiken. Detta arbete syftar till att hitta den bäst passande prissättningsmetod för olika typer av optioner. Två huvudsakliga strategier för prissättning av optioner med variansreduktion definieras och utvärderas. På grund av den kända problematiken kring långsam konvergens och hög tidskonsumtion vid Monte Carlo-simulering så diskuteras även olika strategier och metoder för att minska dessa. Mina upptäckter under denna studie var att det inte finns någon "silver bullet". Samtliga tekniker utvärderade i denna studie har både styrkor och svagheter när de prissätter olika typer av optioner. Utifrån de tekniker som diskuterats finns det en teknik som sticker ut lite mer än de andra. Slutsatsen är att Antithetic Variate är den teknik som levererar ett trovärdigt resultat med låg standardavvikelse under relativt kort tid för samtliga optionstyper.

Place, publisher, year, edition, pages
2013. , 49 p.
National Category
Economics and Business
Identifiers
URN: urn:nbn:se:kth:diva-140698OAI: oai:DiVA.org:kth-140698DiVA: diva2:692268
Supervisors
Examiners
Available from: 2016-10-13 Created: 2014-01-30 Last updated: 2016-10-13Bibliographically approved

Open Access in DiVA

fulltext(1490 kB)65 downloads
File information
File name FULLTEXT01.pdfFile size 1490 kBChecksum SHA-512
17dd17d47676491e27aa1d352cbf9b5ed82841b747b500a0d87508e6f22caa546a332c2dc7f8897ae6a2bbb3135be5455c0de49a6d20262ed5bd54801ece9dea
Type fulltextMimetype application/pdf

By organisation
Industrial Economics and Management (Dept.)
Economics and Business

Search outside of DiVA

GoogleGoogle Scholar
Total: 65 downloads
The number of downloads is the sum of all downloads of full texts. It may include eg previous versions that are now no longer available

urn-nbn

Altmetric score

urn-nbn
Total: 82 hits
CiteExportLink to record
Permanent link

Direct link
Cite
Citation style
  • apa
  • harvard1
  • ieee
  • modern-language-association-8th-edition
  • vancouver
  • Other style
More styles
Language
  • de-DE
  • en-GB
  • en-US
  • fi-FI
  • nn-NO
  • nn-NB
  • sv-SE
  • Other locale
More languages
Output format
  • html
  • text
  • asciidoc
  • rtf