Change search
ReferencesLink to record
Permanent link

Direct link
Retrocession for Portfolio Optimization in Reinsurance
KTH, School of Engineering Sciences (SCI), Mathematics (Dept.), Optimization and Systems Theory.
2014 (English)Independent thesis Advanced level (degree of Master (Two Years)), 20 credits / 30 HE creditsStudent thesisAlternative title
Retrocession för optimering av återförsäkringsportföljer (Swedish)
Abstract [en]

Reinsurance is the insurance protection of an insurance company. Retrocession is reinsurance for a portfolio of reinsurance contracts. Reinsurance portfolios can comprise several thousand contracts that may be contingent on the same events, which makes retrocession a complex decision. This thesis develops an optimization model for retrocession, where the aim is to maximize the expected result and satisfy contraints on risk. A review and development of risk measures that can be included in the model is performed. The optimization model is implemented and applied to a large portfolio of reinsurance contracts using mathematical programming algorithms. Results suggest that a benefit amounting to several percent of the annual expected result may be obtained by applying optimal retrocession to the reinsurance portfolio. The results depend on several assumptions that, if not fulfilled, may diminish the benefit.

Abstract [sv]

Återförsäkring är försäkringsskydd för försäkringsbolag. Retrocession är återförsäkring för en portfölj av återförsäkringskontrakt. Återförsäkringsportföljer kan bestå av era tusen kontrakt som kan vara beroende av samma händelser, vilket gör beslutsfattande om retrocession komplext. Denna rapport utvecklar en optimeringsmodell för retrocession, med målet att maximera det förväntade resultatet samt uppfylla begränsningar på risk. En överblick och utveckling av riskmått som kan tillämpas i modellen genomförs. Optimeringsmodellen implementeras och tillämpas på en stor återförsäkringsportfölj genom att använda optimeringsalgoritmer. Utfallet av optimeringen indikerar att en förbättring på era procent av det årliga förväntade resultatet skulle kunna uppnås genom att tillämpa optimal retrocession på återförsäkringsportföljen. Utfallet beror dock på att era antaganden gäller. Om antagandena inte gäller så kan förbättringen utebli.

Place, publisher, year, edition, pages
TRITA-MAT-E, 2014:35
Keyword [en]
Reisurance, Retrocession, Portfolio Optimization, Risk Measures
National Category
URN: urn:nbn:se:kth:diva-146216OAI: diva2:725600
Subject / course
Optimization and Systems Theory
Educational program
Master of Science - Mathematics
Available from: 2014-06-16 Created: 2014-06-09 Last updated: 2014-06-16Bibliographically approved

Open Access in DiVA

fulltext(521 kB)515 downloads
File information
File name FULLTEXT01.pdfFile size 521 kBChecksum SHA-512
Type fulltextMimetype application/pdf

By organisation
Optimization and Systems Theory

Search outside of DiVA

GoogleGoogle Scholar
Total: 515 downloads
The number of downloads is the sum of all downloads of full texts. It may include eg previous versions that are now no longer available

Total: 238 hits
ReferencesLink to record
Permanent link

Direct link