Change search
CiteExportLink to record
Permanent link

Direct link
Cite
Citation style
  • apa
  • harvard1
  • ieee
  • modern-language-association-8th-edition
  • vancouver
  • Other style
More styles
Language
  • de-DE
  • en-GB
  • en-US
  • fi-FI
  • nn-NO
  • nn-NB
  • sv-SE
  • Other locale
More languages
Output format
  • html
  • text
  • asciidoc
  • rtf
Reducing Swedish Banks’ Negative Impacts on Biodiversity: An Analysis of Possible Strategies
KTH, School of Architecture and the Built Environment (ABE), Sustainable development, Environmental science and Engineering, Industrial Ecology.
2015 (English)Independent thesis Advanced level (degree of Master (Two Years)), 20 credits / 30 HE creditsStudent thesis
Abstract [sv]

Svenska banker har stor förbättringspotential när det gäller att säkerställa att finansieringar och investeringar inte bidrar till utrotning av växt- och djurarter och förödelse av skog, våtmarker och orörda miljöer. I en rankning utförd av Fair Finance Guide fick sju av de största svenska bankerna mycket låga betyg för sina åtaganden och handlingar inom temat ”biodiversitet”. Denna studie syftar därför till att identifiera möjliga strategier för svenska banker att minska sin negativa påverkan på biodiversitet genom att integrera en ökad hänsyn för skogs- och biodiversitetsfrågor i bankernas finansierings- och investeringsaktivititer.

Genom att genomföra intervjuer med utländska banker som uppmärksammats för sina framsteg inom skogsskydd, och genom att granska det material som dessa banker publicerat på sina hemsidor, har denna studie samlat vägledande information som kan ge svenska banker en bättre förståelse för hur skogs- och biodiversitetsfrågor kan konfronteras på en inledande nivå. Ämnesfokus inom området för biodiversitet ligger på skogsskydd och studien har även ett tydligt fokus på hur banker kan arbeta för att minska den negativa biodiversitetspåverkan från sina generella finansierings- och investeringsaktiviteter. Nisch-investeringar som syftar till att öka bankers positiva biodiversitetspåverkan hamnar således utanför studiens primära områdesfokus.

Studiens resultat visar att svenska banker har mycket att lära från sina internationella konkurrenter. Till att börja med finns ett antal frivilliga branschinitiativ, inklusive FN:s principer för hållbara investeringar (UN PRI), FN:s miljöprograms finansiella initiativ (UNEP FI), Ekvatorprinciperna, ”Carbon Disclosure Project” (CDP), ”Round Table on Responsible Soy” (RTRS), ”Roundtable on Sustainable Palm Oil” (RSPO), ”Forest Stewardship Council” (FSC) och ”Soft Commodities Compact”, som kan hjälpa banker att kommunicera, definiera och implementera en ökad hänsyn för skogs- och biodiversitetsfrågor. Dessutom erbjuder Rabobank, UBS och Credit Suisse inspirerande exempel på hur banker kan utveckla interna åtaganden, processer och metoder för att konfrontera frågor som rör avskogning och biodiversitetsförlust.

En vanlig strategi bland de banker som intervjuats är att angripa skogs- och biodiversitetsfrågor genom att utveckla policyer som adresserar produktionen av några av de mest skogsintensiva handelsvarorna i världen, nämligen soja, palmolja, kött och timmer (inklusive papper och pappersmassa). Dessa policyer innehåller ofta ett åtagande att avstå från finansierings- och investeringsaffärer som bidrar till avskogning i urskogar, i områden med högt bevarandevärde, i områden som finns med på UNESCO:s världsarvslista, i våtmarker som skyddas av Ramsarkonventionen och i områden som skyddas av Internationella naturvårdunionen (IUCN). Ett vanligt tillvägagångssätt för att säkerställa att potentiella klienter lever upp till dessa policyer är att se till att klienterna i fråga är medlemmar i RTRS, RSPO och FSC och certifierade enligt de riktlinjer och principer som etablerats av dessa organisationer. De granskningar som utförs av dessa certifieringsorgan används sedan för att säkerställa kontinuerlig åtlydnad bland klienter.

Trots att Rabobank, UBS och Credit Suisse alla blivit uppmärksammade för sina framsteg inom skogsskydd så har samtliga banker utsatts för mycket allvarlig kritik som antyder att bankernas åtaganden, processer och metoder inte alltid är tillräckligt omfattande eller väldefinierade för att säkerställa ett verkligt skydd av skog och biodiversitet. Således understryker studiens samlade rekommendationer till svenska banker vikten av att avancera längre än Rabobank, UBS och Credit Suisse och utforma ännu striktare och bredare åtaganden. Några av de viktigaste rekommendationerna till svenska banker innefattar uppmaningen att i) undvika svepande och otydligt språkbruk i utformandet av åtaganden, processer och metoder ii) se till att dessa åtaganden, processer och metoder täcker alla branscher förenade med skogs- och biodiversitetsrisker iii) se till att dessa åtaganden, processer och metoder appliceras såväl inom bankens finansieringsaktiviteter som inom bankens investeringsaktiviteter iv) använda de certifieringar som RTRS, RSPO och RTRS erbjuder som utgångspunkt i bankens utvärderings- och uppföljningsprocesser, men se till att komplementera dessa certifieringar med research, due diligence och stickkontroller som utförs av banken själv.

Slutligen kan konstateras att behovet för banker att ta ett större ansvar för deras inverkan på den globala biodiversiteten nu är mer akut än någonsin. Vi står nu inför den sjätte massutrotningen i jordens historia och om banker inte vidtar omedelbara åtgärder för att minska sin negativa biodiversitetspåverkan så hotas inte bara den långsiktiga ekonomiska avkastningen av bankens finanseringar och investeringar, utan även den långsiktiga resiliensen hos våra ekosystem. De svenska bankernas låga betyg inom området för biodiversitet bör således tas på högsta allvar och svenska banker bör allvarligt överväga att anta de rekommendationer som presenteras i denna studie. 

Abstract [en]

Swedish banks have a great improvement potential as regards ensuring that their finance and investment activities do not contribute to the extinction of plant and animal species and the destruction of forests, wetlands and pristine environments. In a ranking provided by the Fair Finance Guide, seven major Swedish banks received low scores for their policies and actions in the theme “biodiversity”. Hence, this study aimed to identify possible strategies for Swedish banks to reduce their negative impacts on biodiversity by integrating improved forest and biodiversity considerations into their finance and investment practices.

By performing interviews with non-Swedish banks that have been recognised as frontrunners in the area of forest protection and by reviewing material publicly provided by these banks, a greater understanding of how Swedish banks could start approaching forest and biodiversity issues was attained. Although there are many different drivers of biodiversity loss, including pollution and the introduction of invasive species, the subject focus within the area of biodiversity loss was on deforestation issues. Moreover, this study focused on investigating how banks can reduce negative biodiversity impacts from their general finance an investment activities rather than investigating how banks can increase positive biodiversity impacts through niche investments.

The results of this study prove that Swedish banks have a lot to learn from their international competitors. First of all, there are a number of voluntary industry initiatives, including the UN Principles for Responsible Investment (UN PRI), the UNEP Finance Initiative (UNEP FI), the Equator Principles, the Carbon Disclosure Project (CDP), the Round Table on Responsible Soy (RTRS), the Roundtable on Sustainable Palm Oil (RSPO), the Forest Stewardship Council (FSC) and the 'Soft Commodities' Compact, which can help banks communicate, define and implement an improved commitment to protect forests and biodiversity. Moreover, the examples provided by Rabobank, UBS and Credit Suisse serve as inspiring examples for how to develop internal policies, processes and methods to confront forest and biodiversity issues.

A common strategy among the interviewed banks is to confront issues related to deforestation and biodiversity loss by formulating policies that address the production of some of the most forest intense commodities in the world, namely soy, palm oil, beef and timber (including pulp and paper). These policies often include the commitment to refrain from finance and/or investment deals that contribute to deforestation in primary forests, in areas that support high conservation values (HCVs), in UNESCO World Heritage Sites, in Ramsar Wetlands and in areas protected by the International Union for Conservation of Nature (IUCN). To ensure that prospective clients live up to these standards, a common approach is to make sure clients are members of and certified according to the RTRS, the RSPO and the FSC. The audits performed by these certification schemes are used to ensure continuous compliance among clients.

However, Rabobank, UBS and Credit Suisse have all been subject to some alarming criticism which suggests that the banks’ policies, methods and processes are not always sufficiently comprehensive or well-defined. As a result, the author’s recommendations to Swedish banks have been formulated in a way that emphasises the need to go beyond the examples provided by Rabobank, UBS and Credit Suisse and establish even stricter and broader commitments. Some of the most important recommendations to Swedish banks include the call to i) avoid using vague terminology when defining commitments, processes and methods ii) make sure these commitments, processes and methods cover all sectors associated with high forest risks iii) make sure these commitments, processes and methods apply not only to finance deals but also to investment banking services iv) use the RTRS, RSPO and FSC certification schemes as a basis for screening and monitoring processes, but be sure to complement these schemes with research, due diligence and sample audits performed by the bank itself.

To conclude, it can be said that the need for banks to take on a greater responsibility for the impacts of their finance and investment activities is more acute than ever. We are now facing the sixth mass extinction period in the history of Earth and if banks do not take immediate action to help foster biodiversity, they will not only risk the long-term economic profit of their own finance and/or investment deals, but they will also undermine the very life support system of Earth. Hence, the fact that Swedish banks received such low scores in the ranking provided by the Fair Finance Guide in the theme “biodiversity” should be not taken lightly and Swedish banks should sincerely consider adopting the recommendations presented in this study. 

Place, publisher, year, edition, pages
2015.
Keyword [en]
Banks, biodiversity, forests, finance, investments
National Category
Environmental Management
Identifiers
URN: urn:nbn:se:kth:diva-168432OAI: oai:DiVA.org:kth-168432DiVA: diva2:816647
Supervisors
Examiners
Available from: 2015-06-03 Created: 2015-06-03 Last updated: 2015-06-03Bibliographically approved

Open Access in DiVA

fulltext(1219 kB)143 downloads
File information
File name FULLTEXT01.pdfFile size 1219 kBChecksum SHA-512
289f5eca1ab1cc0c6899bc08de88ea0fcae2e6659cb65192bb961deb0acb903fba31a6920e109504c272b843da1f4bedf0383607f5bad0d96c57ebe4cf438ce8
Type fulltextMimetype application/pdf

By organisation
Industrial Ecology
Environmental Management

Search outside of DiVA

GoogleGoogle Scholar
Total: 143 downloads
The number of downloads is the sum of all downloads of full texts. It may include eg previous versions that are now no longer available

urn-nbn

Altmetric score

urn-nbn
Total: 603 hits
CiteExportLink to record
Permanent link

Direct link
Cite
Citation style
  • apa
  • harvard1
  • ieee
  • modern-language-association-8th-edition
  • vancouver
  • Other style
More styles
Language
  • de-DE
  • en-GB
  • en-US
  • fi-FI
  • nn-NO
  • nn-NB
  • sv-SE
  • Other locale
More languages
Output format
  • html
  • text
  • asciidoc
  • rtf