Change search
CiteExportLink to record
Permanent link

Direct link
Cite
Citation style
  • apa
  • harvard1
  • ieee
  • modern-language-association-8th-edition
  • vancouver
  • Other style
More styles
Language
  • de-DE
  • en-GB
  • en-US
  • fi-FI
  • nn-NO
  • nn-NB
  • sv-SE
  • Other locale
More languages
Output format
  • html
  • text
  • asciidoc
  • rtf
Optimization of hydro power on the Nordic electricity exchange using financial derivatives
KTH, School of Engineering Sciences (SCI), Mathematics (Dept.), Mathematical Statistics.
KTH, School of Engineering Sciences (SCI), Mathematics (Dept.), Mathematical Statistics.
2015 (English)Independent thesis Advanced level (degree of Master (Two Years)), 20 credits / 30 HE creditsStudent thesisAlternative title
Optimering av vattenkraftsproduktion på den Nordiska elmarknaden med hjälp av finansiella derivat (Swedish)
Abstract [en]

Since the deregulation of the Nordic electricity market in 1996, electricity has become one of the most traded commodities in the Nordic region. The electricity price is characterized by large fluctuations as the supply and demand of electricity are seasonally dependent. The main interest of the hydro power producers is to assure that they can sell their hydro power at an attractive rate over time. This means that there is a demand for hedging against these fluctuations which in turn creates trading opportunities for third party actors that offer solutions between consumers and producers. Telge Krafthandel is one of these actors interested in predicting the future supply of hydro power, and consequently the resulting price of electricity. Several existing models employ the assumption of perfect foresight regarding the weather in the future. In this thesis, the authors develop new models for hydro power optimization that take hydrological uncertainty into account by implementing a variation of multi-stage optimization in order to maximize the income of the hydro power producers. The optimization is performed with respect to prices of financial derivatives on electricity. This gives insights into the expected supply of hydro power in the future which in turn can be used as an indicator of the price of electricity. The thesis also discusses, among other things, different methods for modeling stochastic inflow to the reservoirs and scenario construction. This practice will result in different methods that are suitable for various key players in the industry.

Abstract [sv]

Sedan avregleringen av den Nordiska elmarknaden år 1996 har el blivit en av de mest handlade råvarorna i Norden. Elpriset karaktäriseras av stora svängningar eftersom utbudet och efterfrågan på el är säsongsberoende. Huvudintresset för vattenkraftsproducenter är att säkerställa att de kan sälja sin vattenkraft till ett attraktivt pris över tid. Detta innebär att det finns en efterfrågan för skydd mot dessa variationer, vilket i sin tur skapar affärsmöjligheter för tredjepartsaktörer som erbjuder lösningar mellan konsumenter och producenter. Telge Krafthandel är en av dessa aktörer och är därmed intresserad av att förutsäga det framtida utbudet på vattenkraft, och det resulterande elpriset. Flera befintliga modeller använder antagandet om perfekt förutseende när det gäller vädret i framtiden. I denna rapport utvecklar författarna nya modeller för vattenkraftsoptimering, som tar hänsyn till hydrologisk osäkerhet genom att implementera en variant av flerstegsoptimering för att maximera intäkterna för vattenkraftsproducenter. Optimeringen utförs med hänsyn till priserna på elderivat. Detta ger insikter i den förväntade tillgången på vattenkraft i framtiden, vilket i sin tur kan användas som en indikator på elpriset. I rapporten diskuteras också, bland annat, olika metoder för att modellera stokastiskt inflöde till vattenmagasinen och scenariokonstruktion. Detta kommer att leda till flera metoder som är lämpliga för olika aktörer i branschen.

Place, publisher, year, edition, pages
2015.
Series
TRITA-MAT-E, 2015:29
Keyword [en]
Optimization, hydro power, linear programming, stochastic programming, scenario construction, stochastic inflow modeling, financial derivatives on electricity.
National Category
Mathematical Analysis
Identifiers
URN: urn:nbn:se:kth:diva-168655OAI: oai:DiVA.org:kth-168655DiVA: diva2:820015
External cooperation
Telge Krafthandel
Subject / course
Mathematical Statistics
Educational program
Master of Science - Industrial Engineering and Management
Supervisors
Examiners
Available from: 2015-06-11 Created: 2015-06-06 Last updated: 2015-06-11Bibliographically approved

Open Access in DiVA

fulltext(1654 kB)194 downloads
File information
File name FULLTEXT02.pdfFile size 1654 kBChecksum SHA-512
c34414c3d0e6967022f3ff6dbae6af664744ea30b6e4b5aa536f29b98ad1a4dcab7f35111118555bad182c011ebacb323f92df5058aac063c6a4eda1bd1d0fb2
Type fulltextMimetype application/pdf

By organisation
Mathematical Statistics
Mathematical Analysis

Search outside of DiVA

GoogleGoogle Scholar
Total: 194 downloads
The number of downloads is the sum of all downloads of full texts. It may include eg previous versions that are now no longer available

urn-nbn

Altmetric score

urn-nbn
Total: 494 hits
CiteExportLink to record
Permanent link

Direct link
Cite
Citation style
  • apa
  • harvard1
  • ieee
  • modern-language-association-8th-edition
  • vancouver
  • Other style
More styles
Language
  • de-DE
  • en-GB
  • en-US
  • fi-FI
  • nn-NO
  • nn-NB
  • sv-SE
  • Other locale
More languages
Output format
  • html
  • text
  • asciidoc
  • rtf