Change search
CiteExportLink to record
Permanent link

Direct link
Cite
Citation style
  • apa
  • harvard1
  • ieee
  • modern-language-association-8th-edition
  • vancouver
  • Other style
More styles
Language
  • de-DE
  • en-GB
  • en-US
  • fi-FI
  • nn-NO
  • nn-NB
  • sv-SE
  • Other locale
More languages
Output format
  • html
  • text
  • asciidoc
  • rtf
Studie av korrelation mellan valutapar relaterade till Skandinavien
KTH, School of Engineering Sciences (SCI), Mathematics (Dept.), Mathematical Statistics.
KTH, School of Engineering Sciences (SCI), Mathematics (Dept.), Mathematical Statistics.
2015 (Swedish)Independent thesis Basic level (degree of Bachelor), 10 credits / 15 HE creditsStudent thesisAlternative title
Analysis of the Scandinavian cross-currency pairs correlations (English)
Abstract [sv]

Finns det korrelation mellan växelkurser för valutor relaterade till Skandinavien? Hur kan denna information användas vid valutahandel?

Detta kandidatexamensarbete inom matematisk statistik och industriell ekonomi har som syfte att undersöka korrelation mellan valutapars priser. Problemformuleringen för den matematiska delen har utformats i samarbete med Pär Hellström, en Senior Quant Trader på den elektroniska valutahandelsavdelningen på SEB. Pärs huvudsakliga arbetsuppgift är att hantera och utveckla modeller som används för algoritmisk valutahandel. Resultatet från korrelationsstudien är tänkt att bidra med ytterligare kunskap om korrelation på den Skandinaviska valutamarknaden.

Kandidatexamensarbetet är uppdelat i ett flertal delar. Den första delen har som syfte att ge en bakgrund kring valutahandel, elektronisk valutahandel och algoritmisk handel.

I den efterföljande delen inom matematisk statistik utförs korrelationsstudien. Studien av korrelation görs för ett längre tidsintervall och för ett flertal kortare tidsintervall under samma tidsperiod för att kunna avgöra om det finns perioder när korrelationen för de studerade valutaparen ändras drastiskt. Data över valutaparens priser modifieras och enkel linjär regression utförs för två valutapar åt gången. Utifrån regressionerna beräknas korrelationskoefficienter och deras signifikans. Korrelationsstudien visar att det för det längre tidsintervallet finns signifikant och stark eller väldigt stark korrelation eller antikorrelation mellan flera av valutaparen relaterade till Skandinavien. Vidare visar korrelationsstudien att korrelationen skiljer sig beroende på vilket tidsintervall som studeras och att samtliga valutaparskombinationer uppvisar korrelationsförändringar över tiden. Korrelationsförändringar mellan två valutapars priser sker främst av en stor prisförändring för ett eller båda valutaparen.

Kandidatexamensarbetet avslutas med en diskussion om korrelationens betydelse vid valutahandel och om korrelation även bör beaktas vid algoritmisk valutahandel. Utifrån artiklar och teorier inom behavioral finance diskuteras även vad som skiljer en traditionell valutahandlare och algoritmisk valutahandel. Vi har kommit fram till att korrelation bör beaktas vid algoritmisk valutahandel. Beteendeaspekten för en traditionell valutahandlare är dess känslomässiga reaktioner och psykiska faktorer vid handel medans beteendeaspekten för en handelsalgoritm är människans konstruerande av handelsalgoritmen

Abstract [en]

Is there a correlation between exchange rates for currency pairs related to Scandinavia? How can this information be used in foreign exchange trading?

This Bachelor’s thesis in Mathematical Statistics and Industrial Management aims to investigate the correlation between prices for currency pairs on the Scandinavian market. The problem formulation for the mathematical part has been designed in cooperation with Pär Hellström, a Senior Quant Trader at the electronic foreign exchange trading department at SEB. Pärs main responsibilities is to manage and develop models that are used for algorithmic currency trading. The result of the correlation study is supposed to contribute additional knowledge about the correlation on the Scandinavian currency market.

The Bachelor’s thesis is divided into several parts. The purpose of the first part is to give a background about currency trading, electronic foreign exchange trading and algorithmic trading.

In the subsequent part in Mathematical Statistics the correlation study is conducted. The study of correlation is made for a long time interval and for a number of shorter time intervals over the same time period in order to determine if there are periods when the correlation of the studied currency pairs change drastically. Data for the currency pairs are modified and a simple linear regression is performed for two currency pairs at a time. Based on the regressions, correlation coefficients and their significance is calculated. The correlation study shows that for the longer time interval there is a significant and strong or very strong correlation or anticorrelation between several of the currency pairs related to Scandinavia. Furthermore, the correlation study shows that the correlation is dependent on the studied time interval and that all combinations of currency pairs exhibit correlation changes over time. The changes in correlation between two currency pairs are primarily due

to a large price change for one or both of the currency pairs.

The Bachelor’s thesis concludes with a discussion about why correlation should be taken into account in currency trading and whether correlation should be used in algorithmic currency trading. Based on articles and theories of behavioral finance it is also discussed what differentiates a traditional currency trader and algorithmic foreign exchange trading. We have come to the conclusion that correlation should be considered in algorithmic currency trading. The behavioral aspect of a traditional trader is the trader’s emotional reactions and the psychological factors when trading, while the behavioral aspect of a trading algorithm is the construction of the trading algorithm by humans.

Place, publisher, year, edition, pages
2015.
Series
TRITA-MAT-K, 2015:07
National Category
Mathematical Analysis
Identifiers
URN: urn:nbn:se:kth:diva-170150OAI: oai:DiVA.org:kth-170150DiVA: diva2:839179
Subject / course
Applied Mathematical Analysis
Educational program
Master of Science in Engineering - Industrial Engineering and Management
Supervisors
Examiners
Available from: 2015-07-02 Created: 2015-06-28 Last updated: 2015-07-02Bibliographically approved

Open Access in DiVA

No full text

By organisation
Mathematical Statistics
Mathematical Analysis

Search outside of DiVA

GoogleGoogle Scholar

urn-nbn

Altmetric score

urn-nbn
Total: 472 hits
CiteExportLink to record
Permanent link

Direct link
Cite
Citation style
  • apa
  • harvard1
  • ieee
  • modern-language-association-8th-edition
  • vancouver
  • Other style
More styles
Language
  • de-DE
  • en-GB
  • en-US
  • fi-FI
  • nn-NO
  • nn-NB
  • sv-SE
  • Other locale
More languages
Output format
  • html
  • text
  • asciidoc
  • rtf