Change search
CiteExportLink to record
Permanent link

Direct link
Cite
Citation style
  • apa
  • harvard1
  • ieee
  • modern-language-association-8th-edition
  • vancouver
  • Other style
More styles
Language
  • de-DE
  • en-GB
  • en-US
  • fi-FI
  • nn-NO
  • nn-NB
  • sv-SE
  • Other locale
More languages
Output format
  • html
  • text
  • asciidoc
  • rtf
Understanding the Importance of Commodities: How Price Movements in Commodities Affect Different Sectors
KTH, School of Engineering Sciences (SCI), Mathematics (Dept.), Mathematical Statistics.
KTH, School of Engineering Sciences (SCI), Mathematics (Dept.), Mathematical Statistics.
2016 (English)Independent thesis Basic level (degree of Bachelor), 10 credits / 15 HE creditsStudent thesisAlternative title
Att förstå vikten av råvaror : Hur förändringar i råvarupriser påverkar olika sektorer på marknaden (Swedish)
Abstract [en]

Most investors strive to maximise return, with lowest possible risk, by designing portfolios believed to perform well in the future. One way to accomplish this is through diversifying over different sectors, which is done best with a good understanding of different factors’ effect on specific sectors. Commodities are directly or indirectly essential for all sectors in the market, motivating the importance of an understanding of commodity-sector relationships.

This thesis aims to explore how the performance of companies in a sector responds to price movements of various commodities connected to that sector. To examine this occurrence, multiple linear regression analysis was used and the research was restricted to five sectors in the US market, namely Consumer discretionary, Health care, Industrials, Telecom and Financials, and eleven commodities. Monthly data for commodities, macrovariables and sectors used in the regressions, were retrieved in the form of indices for the period 1 January 1999 to 1 February 2016. Both regressions investigating correlation between the values of the indices and regressions investigating the correlation between the monthly percentage change of the sectors and commodities were utilised in this matter. The results of the thesis consisted of expected outcomes and unexpected ones, with several commodities effecting different sectors in a remarkable way. The explanatory power was however low for the models investigating the correlation between the change in price, while it was notably high for the regressions investigating correlation between the absolute index values.

Abstract [sv]

De flesta investerare har som mål att maximera sin avkastning med lägsta möjliga risk, genom att skapa portfolios som förväntas prestera bra i framtiden. Ett sätt att åstadkomma detta är genom att diversifiera portföljen över olika sektorer, vilket görs på bästa sätt med en bra förståelse för olika faktorers effekt på specifika sektorer. Råvaror är direkt eller indirekt fundamentalt viktiga för alla sektorer på marknaden, vilket understryker vikten av en förståelse för sambandet mellan olika råvaror och sektorer. Denna kandidatexamensuppsats ämnar att utforska hur företag inom en viss sektor påverkas av prisrörelser hos olika råvaror kopplade till den sektorn. För att undersöka detta användes en multipel linjär regressionsanalys, och undersökningen var begränsad till fem sektorer på den amerikanska marknaden, hälsovård, sällanköpsvaror och -tjänster, industrivaror och -tjänster, telekommunikation och finans, samt elva olika råvaror. Månatlig data för råvaror, makrovariabler och sektorer, i form av index, för perioden 1 januari 1999 till 1 februari 2016 användes i undersökningen.

Både regressioner som undersökte korrelationen mellan de absoluta indexvärderna och regressioner som undersökte korrelationen mellan den månatliga procentuella förändringen av indexvärdena hos sektorerna och råvarorna utfördes. Resultaten bestod av både väntade och oväntade utfall, med flera anmärkningsvärda samband mellan råvarors priser och olika sektorer. Förklaringsvärdet hos regressionsmodellerna som undersökte korrelation mellan de månatliga förändringarna var relativt låga, medan de var anmärkningsvärt höga för regressionsmodellerna som undersökte korrelation mellan de absoluta indexvärdena.

Place, publisher, year, edition, pages
2016.
Series
TRITA-MAT-K, 2016:22
National Category
Mathematics
Identifiers
URN: urn:nbn:se:kth:diva-189019OAI: oai:DiVA.org:kth-189019DiVA: diva2:942691
Subject / course
Applied Mathematical Analysis
Educational program
Master of Science in Engineering - Industrial Engineering and Management
Supervisors
Examiners
Available from: 2016-06-26 Created: 2016-06-26 Last updated: 2016-06-26Bibliographically approved

Open Access in DiVA

fulltext(3866 kB)148 downloads
File information
File name FULLTEXT01.pdfFile size 3866 kBChecksum SHA-512
554171295a89a774e16f54e12a7285f56a8fb891532d7932105c2ff81886f913c0ebaacfb1d8df4a1223f348f9a701743aee19212183202e4697a866ea483c95
Type fulltextMimetype application/pdf

By organisation
Mathematical Statistics
Mathematics

Search outside of DiVA

GoogleGoogle Scholar
Total: 148 downloads
The number of downloads is the sum of all downloads of full texts. It may include eg previous versions that are now no longer available

urn-nbn

Altmetric score

urn-nbn
Total: 236 hits
CiteExportLink to record
Permanent link

Direct link
Cite
Citation style
  • apa
  • harvard1
  • ieee
  • modern-language-association-8th-edition
  • vancouver
  • Other style
More styles
Language
  • de-DE
  • en-GB
  • en-US
  • fi-FI
  • nn-NO
  • nn-NB
  • sv-SE
  • Other locale
More languages
Output format
  • html
  • text
  • asciidoc
  • rtf