The prediction of broad market indices, such as the S&P 500, remainsa cornerstone of financial economics. Concurrently, virtual economieswithin massively multiplayer online games (MMOs) have grown sophisticated enough to reflect real-world consumer demand and discretionary spending. This thesis investigates whether the price dynamicsof RuneScape 3 (RS3) Bonds, acting as a digital proxy for consumerleisure spending, can provide predictive insights into the macroeconomic movements of the S&P 500 index.By applying the Toda-Yamamoto procedure for Granger causalityto daily time-series data from January 2020 to December 2025, weanalyze the lead-lag relationship between these conventional and nonconventional economic indicators. The results indicate an existence ofa statistically significant bidirectional effect between RS3 Bond pricesand S&P500 prices.Our results are however tentative and explorative as our methoddoes not correct for multiple testing, which means that the observedsignificant relationship may be a type I error. Still, our results are intriguing and the existence of a bidirectional predictive relationship is inline with the notion that consumer sentiment affects both of the studiedmarkets.

Prediktionen av breda marknadsindex, såsom S&P 500, utgör fortsatten hörnsten inom finansiell ekonomi. Samtidigt har virtuella ekonomier i massivt multiplayer-onlinespel (MMO) blivit tillräckligt sofistikeradeför att spegla verklig konsumentefterfrågan och diskretionär konsumtion. Denna avhandling undersöker om prisdynamiken för RuneScape3 (RS3)-obligationer, som fungerar som en digital proxy för konsumenters fritidskonsumtion, kan ge prediktiva insikter om de makroekonomiska rörelserna i S&P 500-indexet.GenomatttillämpaToda-Yamamoto-procedurenförGranger-kausalitet på dagliga tidsseriedata från januari 2020 till december 2025 analyserar vi lead-lag-relationen mellan dessa konventionella och ickekonventionella ekonomiska indikatorer. Resultaten indikerar förekomsten av en statistiskt signifikant dubbelriktad effekt mellan priserna påRS3-obligationer och S&P 500.Våra resultat är dock tentativa och explorativa då vår metod intekorrigerar för flera tester, vilket innebär att det observerade statistisktsignifikanta sambandet kan vara ett typ I-fel. Trots detta är resultaten intressanta och förekomsten av ett dubbelriktat prediktivt sambandöverensstämmer med uppfattningen att konsumentsentiment påverkarbåda de studerade marknaderna.