Effects of analyst revisions on stock movement in the AxJ market
2022 (engelsk)Independent thesis Basic level (degree of Bachelor), 10 poäng / 15 hp
OppgaveAlternativ tittel
Effekter av analytikers revisioner på prisrörelser för aktier på AxJ-marknaden. (svensk)
Abstract [en]
Companies that are publicly traded can be valued in numerous ways. Thefactors affecting the price of a stock are also numerous. One factor that is ofparticular interest is analysts’ judgements of how a stock is expected to perform,also known as revisions. This report aims to explore if analyst’s revisions havean effect on the price of a stock, and if so, to what degree it does. The reportis confined to the AxJ-market, that is, the Asian financial market excludingJapan.Mathematically, the analysis was performed by creating a regression model.The regressors were 8 separate revision measures, and the response variablewas the change in stock price over a time-period of one year, expressed as apercentage.The results from the report indicate that analysts’ revision indeed have aneffect on the price movement of a stock. For the regressors that were incorpo-rated into the model, the contribution that each regressor had to the model fora given year, varied over the time.As a cautionary note, it should be mentioned that it is extremely difficult tomake correct financial decisions that solely are based on analysts’ revisions, asthere are many other factors that may affect the price movements of a stock.
Abstract [sv]
Ett företag som är börsnoterat värderas med avseende på oerhört många olika faktorer av ett stort antal människor. Det finns ett flertal olika faktorer som kan påverka prisutvecklingen hos en aktie. En aspekt som är extra intressant är analytikers bedömning av hur aktiepriset förväntas röra sig. Detta brukar kallas för revisioner. Den här rapporten ämnar att undersöka om revisioner har en påverkan på aktiepriset, och i hur stor utsträckning detta sker. Analysen är begränsad till AxJ-marknaden, det vill säga samtliga asiatiska länder förutom Japan.
För att analysera huruvida detta matematiska samband existerade skapades en linjär regressionsmodell. Regressorerna i modellen bestod av 8 olika revisions-baserade mätetal. Responsvariabeln var den procentuella förändringen i aktiepriset.
Rapportens resultat indikerar att analytikers revisioner har en påverkan på prisutvecklingen för aktier. För de regressorer som användes i modellen varierade dess motsvarande bidrag till modellen över tid.
Vi vill poängtera att det är oerhört svårt att göra finansiella beslut som enbart är baserade på revisioner, då det finns ett stort antal faktorer som påverkar prisutvecklingen hos aktier.
sted, utgiver, år, opplag, sider
2022.
Serie
TRITA-SCI-GRU ; 2022:289
Emneord [en]
Tillämpad matematik
Emneord [sv]
Tillämpad matematik, Regression analysis, Multiple linear regression analysis, Linear regression analysis
HSV kategori
Identifikatorer
URN: urn:nbn:se:kth:diva-326506OAI: oai:DiVA.org:kth-326506DiVA, id: diva2:1756983
Eksternt samarbeid
Handelsbanken Fonder AB, handledare Mikael Sens
Fag / kurs
Applied Mathematics and Industrial Economics
Utdanningsprogram
Master of Science in Engineering - Industrial Engineering and Management
Veileder
Examiner
2023-05-152023-05-152023-05-15bibliografisk kontrollert