kth.sePublikationer KTH
Driftstörningar
Det förekommer återkommande driftstörningar på några av sök-portalerna på grund av hög belastning. Vi arbetar på att lösa problemet, ni kan tillfälligt mötas av ett felmeddelande.
Ändra sökning
RefereraExporteraLänk till posten
Permanent länk

Direktlänk
Referera
Referensformat
  • apa
  • ieee
  • modern-language-association-8th-edition
  • vancouver
  • Annat format
Fler format
Språk
  • de-DE
  • en-GB
  • en-US
  • fi-FI
  • nn-NO
  • nn-NB
  • sv-SE
  • Annat språk
Fler språk
Utmatningsformat
  • html
  • text
  • asciidoc
  • rtf
A framework for modelling cash flow lags
KTH, Skolan för arkitektur och samhällsbyggnad (ABE), Fastigheter och byggande, Fastighetsekonomi och finans.ORCID-id: 0000-0003-4454-474X
KTH, Skolan för arkitektur och samhällsbyggnad (ABE), Fastigheter och byggande, Fastighetsekonomi och finans.ORCID-id: 0000-0003-4849-0726
2021 (Engelska)Ingår i: SN Business & Economics, E-ISSN 2662-9399, Vol. 1, nr 10, artikel-id 130Artikel i tidskrift (Refereegranskat) Published
Abstract [en]

Traditional models of irreversible investment problems assume that the investment starts generating cash flows immediately, i.e., at the same time as the investment is undertaken. Real-world investment situations are characterized by time-to-build or investment lags, which means that there is a time difference between when the investment is made and when the investment starts generating cash flows. We combine two existing models of investment lags to obtain a flexible, yet simple, way of modelling and analyzing the effects of investment lags. Both traditional models, and models that incorporate the effects of time-to-build, typically assume that the expected future cash flows generated by an investment are represented by a single cash flow that reflects the size of the market value of an investment. To reflect real-world cases where investments generate cash flows in several time periods, we present a framework in which cash flows are explicitly allowed to be spread out in time. Our model can be used to incorporate cases where an investment is partially sold in different time periods. Using an irreversible optimal investment timing problem case study, we show how our framework makes it possible to easily compare the effect of different cash flow timings. In this case, the value and the timing of the investment depend on a constant that in a natural way can be decomposed into three parts, thereby showing the influence of the value and timing from the respective parts of the framework.

Ort, förlag, år, upplaga, sidor
Springer Nature , 2021. Vol. 1, nr 10, artikel-id 130
Nationell ämneskategori
Nationalekonomi
Identifikatorer
URN: urn:nbn:se:kth:diva-311411DOI: 10.1007/s43546-021-00137-7Scopus ID: 2-s2.0-105000298250OAI: oai:DiVA.org:kth-311411DiVA, id: diva2:1654350
Anmärkning

QC 20220504

Tillgänglig från: 2022-04-27 Skapad: 2022-04-27 Senast uppdaterad: 2025-04-03Bibliografiskt granskad

Open Access i DiVA

Fulltext saknas i DiVA

Övriga länkar

Förlagets fulltextScopus

Person

Armerin, FredrikHan-Suck, Song

Sök vidare i DiVA

Av författaren/redaktören
Armerin, FredrikHan-Suck, Song
Av organisationen
Fastighetsekonomi och finans
Nationalekonomi

Sök vidare utanför DiVA

GoogleGoogle Scholar

doi
urn-nbn

Altmetricpoäng

doi
urn-nbn
Totalt: 401 träffar
RefereraExporteraLänk till posten
Permanent länk

Direktlänk
Referera
Referensformat
  • apa
  • ieee
  • modern-language-association-8th-edition
  • vancouver
  • Annat format
Fler format
Språk
  • de-DE
  • en-GB
  • en-US
  • fi-FI
  • nn-NO
  • nn-NB
  • sv-SE
  • Annat språk
Fler språk
Utmatningsformat
  • html
  • text
  • asciidoc
  • rtf