Which factors affect the stock price of companies listed on the Stockholm Stock Exchange?
2021 (English)Independent thesis Basic level (degree of Bachelor), 10 credits / 15 HE credits
Student thesisAlternative title
Vilka faktorer påverkar aktiepriset för företag listade på Stockholmsbörsen? (Swedish)
Abstract [en]
Being successful at stock trading requires good analytic skills combined with some luck and understanding. The stock price will either move up or down depending on the condition of different influential factors. This thesis uses multiple linear regression analysis to examine important types of internal factors within companies that explain the upward or downward movements of their stock prices. Generated results in this thesis are compared to well-known financial tools for valuing stocks to examine whether or not the conclusions support the financial theory. Considering that this study is based on the stock market, which is composed of great complexity and inefficiency, most of the computed results were insignificant. The correlation identified were employees, share outstanding, dividend per share and a covariate named ”combined” representing non-current assets, non-current liabilities and revenue. All of these showed a positive correlation except for share outstanding that showed the opposite relationship. The conclusion of this thesis is that investors have to allocate more time and energy to examine the correct variables to increase the probability of future gain. Obtaining a final model containing variables that contribute to an adjusted R squared-value of 72.92 % means that these four variables are worth including when considering investing in companies' stocks.
Abstract [sv]
Framgångsrik handel med aktier kräver goda analytiska färdigheter i kombination med förståelse och lite tur. Beroende på förhållanden av olika inflytningsrika faktorer påverkas aktiepriset på olika sätt i from av uppgångar respektive nedgångar. Detta projekt använder sig av multipel linjär regression i syfte att studera vilka typer av interna faktorer inom ett företag som troligtvis framkallar eventuella upp- och nedgångar av aktiepriset. Resultaten i detta projekt jämförs även med välkända finansiella teorier inom värdering av aktier, i syfte att studera om den givna slutsatsen stödjer teorin. Då studien är baserad på aktiemarknaden, som utgörs av stor komplexitet och ineffektiva egenskaper, visar majoriteten av de genererade resultaten ett insignifikant resultat.De korrelationer som identifierades var anställda, utestående aktier, aktieutdelning samt en regressor vid namn "combined" som består av anläggningstillgång, långfristiga skulder samt omsättning. Alla dessa visade positiv korrelation förutom utestående aktier som istället visade en negativ korrelation. Slutsatsen av detta projekt är att investerare måste avsätta mer tid och energi till att studera rätt variabler för öka chansen för framtida vinster. Efter erhållandet av den slutgiltiga modellen, bestående av variabler som bidrar till ett justerat R-kvadrat värde motsvarande 72.92 %, tyder det på att dessa fyra variabler är värda att inkludera i samband med investeringar i företags aktier.
Place, publisher, year, edition, pages
2021.
Series
TRITA-SCI-GRU ; 2021:327
National Category
Probability Theory and Statistics
Identifiers
URN: urn:nbn:se:kth:diva-311867OAI: oai:DiVA.org:kth-311867DiVA, id: diva2:1656080
Subject / course
Applied Mathematics and Industrial Economics
Educational program
Master of Science in Engineering - Industrial Engineering and Management
Supervisors
Examiners
2022-05-042022-05-042022-10-27